В эпоху, когда на фондовом рынке происходит множество событий и почти ежедневно стремительный рост сменяется стремительным падением, инвесторы все больше разочаровываются в работе взаимных фондов. Медленный процесс ввода и вывода средств (покупка и продажа паев) приводит к тому, что во многих отношениях инвестирование сродни лотерее. Разумеется, когда рынки нестабильны, риски, связанные с выбором времени, возрастают. Как их можно избежать?
По сравнению с традиционными акциями и облигациями паевые инвестиционные фонды обладают рядом «неоспоримых преимуществ». К ним относятся.
В то же время другие преимущества, обычно приписываемые взаимным фондам, такие как более низкий уровень образования инвесторов и простота торговли акциями, со временем становятся все менее значимыми.
Как показывает практика, не все ПИФы «одинаково полезны» для кошельков инвесторов. По итогам прошлого года (не самого простого для инвесторов) только 82 из 355 ПИФов (по данным Investfunds.ru) превысили официальный порог инфляции 2007 года в 11,9%. При этом 39 фондов, которыми они управляли, потеряли деньги пайщиков.
Поэтому выбрать фонд уже не так просто, как раньше. Многие из бывших лидеров теперь находятся далеко от вершины рейтинговой шкалы.
По мере того как инвесторы становятся все более подготовленными, все большее значение приобретает простота приобретения паев через УК или агента. Обычный процесс подачи заявки и перевода денег на покупку паев уже начинает вызывать затруднения у инвесторов, поскольку он длителен и абсолютно негибок. Чтобы приобрести паи в другом ПИФе, необходимо пройти все этапы и предоставить всю документацию.
Таким образом, прежний «плюс» ПИФа быстро превращается в «минус».
Кроме того, у ПИФов есть еще два очень серьезных недостатка.
Первый: заранее не известна точная стоимость, по которой совершается сделка. Это значит, что при переводе средств на покупку акций или подаче заявки на приобретение можно предположить только стоимость акций. А учитывая, что рынок скачет на 3-4 % в день, можно ошибиться на приличную сумму. Кроме того, АК имеет опережение в несколько дней, что разрешено законом, и что происходит с рынком в этот период — кто знает…
Это опережение — второй недостаток вложений инвестора. Простой акт разделения одной паевой доли другой паевой долей капитала длится до одной недели, а приобретение долей и принятие капитала — до двух недель. Конечно, такие сроки не всегда приемлемы.
Если вы не хотите самостоятельно выбирать паи для инвестирования, вы можете купить паи ПИФа на фондовом рынке. Конечно, не все ПИФы можно приобрести таким образом, но их количество растет буквально на глазах — по итогам 2007 года мы смогли купить и продать паи в Micex, а в 2008 году — в 219 инвестиционных фондах. Они значительно прибавили в цене.
В чем преимущества покупки ПИФов на фондовом рынке? На мой взгляд, это имеет несколько положительных моментов:
В то же время стоит помнить о некоторых особенностях торговли на фондовом рынке. Так, при совершении сделки обычно взимается плата за услуги репозитария (около 100-200 рублей в месяц), даже если в месяц совершается только одна сделка (если сделок нет вообще, то плата обычно не взимается). (Платежи). Кроме того, существуют брокерские и биржевые комиссии, которые кажутся совершенно смешными по сравнению с агентскими: около 0,05 % от суммы сделки.
Покупать и продавать можно только целые паи. Это ограничение особенно важно для закрытых фондов недвижимости, где нередки случаи, когда цена пая превышает 100 000.
Налоги в этом случае уплачиваются ежегодно, как и в случае с традиционными ценными бумагами.
Таким образом, в целом возможности, открывающиеся при работе непосредственно на фондовом рынке, выглядят весьма привлекательно. Конечно, 1 000 или 2 000 рублей для входа сюда недостаточно. Большую часть составляют только репозитарные услуги.
Но в любом случае выход на фондовый рынок кажется вполне логичным шагом для инвесторов, которые хотят совместить удобство инвестиционного фонда с эффективностью фондового рынка.
Как заработать на АИФах — тактика и стратегия
Мировые финансовые рынки очень непредсказуемы. За подъемами следуют спады и наоборот. Традиционно рынки имеют три фазы: (фаза роста), медвежий рынок (падение цен) и флэт (колебания в определенном ценовом коридоре). Каждая из этих фаз может длиться несколько дней (недель, месяцев) или лет. В этом случае вы захотите узнать, в каком направлении движутся цены и как долго будет продолжаться текущая тенденция на фондовом рынке.
Многие инвесторы, владеющие акциями AEEX, хотят (и делают это) воспользоваться моментом входа (покупки акций) и выхода (продажи), чтобы получить максимальную прибыль. Однако не все могут этого добиться. Или не каждый может пройти тест.
Как же все-таки заработать на инвестиционных фондах?
Существует множество вариаций стратегий получения прибыли от инвестиционных фондов, и некоторые инвесторы используют каждую из них в своей работе.
В зависимости от условий их можно разделить на три группы
Инвесторы первой категории напоминают простых спекулянтов. Их главная цель — зафиксировать прибыль от внезапного роста стоимости акций. Цены выросли на 15-20 %. Им срочно нужно все продать, пока цены не упали. Затем, как это обычно бывает, после продажи цена продолжает расти и «подскакивает» вверх еще на 20-30 %. Инвесторам остается только кусать локти и подсчитывать упущенную выгоду.
Что останется надолго? Получите свои деньги и подождите, пока цена не вернется к приемлемому уровню, чтобы купить. Или же купите акции по новой «высокой» цене. Полностью съесть все ранее полученные доходы.
Главная проблема таких инвесторов — полное отсутствие инвестиционной стратегии и долгосрочного планирования. Их интересует любой результат и как можно скорее.
Конечно, в краткосрочной перспективе при постоянных покупках и продажах они могут получить более высокую прибыль по сравнению с простыми акционерами. Однако в долгосрочной перспективе (3-5 лет) они теряют 100% рынка.
Не стоит забывать и об издержках, связанных с покупкой и продажей акций. На эти действия тратится не менее 3-4 % с каждой сделки. Предположим, например, что в течение одного года проводится три таких акции. Дополнительные затраты составят 9-12%. Это серьезный удар по прибыли.
Вторая категория. Это люди, которые давно занимаются инвестированием и не собираются ничего делать с акциями, кроме пополнения рынка. Однако они делают это в соответствии с определенной стратегией. Они покупают только после определенных снижений. Если цена снизилась на 10 %, они купят больше, если цена снова упадет на 20 % — отлично. Если цены упадут на 50 %, то за те же деньги они получат больше единиц товара.
Эта стратегия основана на статистике, собранной за десятилетия или столетия. В результате со временем эта стратегия почти со 100% гарантией будет прибыльной.
Против. На протяжении нескольких лет наблюдается восходящий тренд, поэтому данная тактика не принесет большой пользы на рынке в целом. （В ожидании следующего падения цен (в результате коррекции) рынок может вырасти на целых 20-30 %. Во время коррекции, если цены упадут на 10-15 % и придет время покупать, эта цена будет выше, чем та, по которой вы могли купить акции изначально.
Именно такая ситуация показана на рисунке. За время ожидания коррекции цена пая выросла на 23 %. Впоследствии цена немного снизилась во время коррекции в районе 8%. Видно, что в начале возможности входа пай покупается дороже на 15 % от первоначальной стоимости.
Третья категория инвесторов покупает акции независимо от рыночной конъюнктуры. Их не волнует, переоценены или недооценены цены. В определенное время (раз в месяц, полгода или год) покупаются дополнительные активы. Это называется стратегией усреднения, если конкретная средняя цена складывается из нескольких активов, купленных в разное время и по разным ценам.
По статистике, только 5 % PIFO не превосходят рынок по доходности в течение примерно пяти лет! На более длительных интервалах этот процент успешного капитала падает до 1 %.
Зная это, инвесторы не тратят время (и нервы) на поиск удобных моментов для покупки акций и следования за потоком. Они покупают независимо от текущей рыночной цены.
Такая тактика наиболее выгодна в долгосрочной перспективе и приносит стабильную прибыль. И чем дольше срок инвестирования, тем больше вероятность получения значительной прибыли, приближающейся к 100%.
Прежде чем инвестировать деньги в акции взаимного капитала, необходимо поставить перед собой определенные цели и ответить на следующие вопросы
Чем больше срок инвестирования, тем на большую прибыль вы можете рассчитывать. Более длительный период нормализует возможное падение цен, позволяет инвесторам покупать активы по исчерпавшим себя ценам и дает им возможность получить дополнительную прибыль при покупке паев.
На нисходящем и спокойном рынке имеет смысл использовать вторую стратегию (модифицированный рынок), которая неэффективна на быстрорастущем рынке.
Третья стратегия — самая универсальная и наиболее устойчивая, независимо от рыночных условий. Добавим один раз — она эффективна только при длительных сроках инвестирования.
Как видите, для того чтобы зарабатывать на ПИФах, не нужно обладать навыками и умениями. Как показывает практика, самые простые из них оказываются самыми эффективными.
КУРСЫ ИНВЕСТОРОВ: Как работать с паями ПИФов?
Оборотный паевой капитал — это отличная возможность за небольшие деньги купить сразу много наименований и не тратить время на управление. Однако он стоит дополнительных денег. Сравниваются и обсуждаются преимущества и недостатки.
Оборотный паевой капитал — это отличная возможность за небольшие деньги купить сразу много наименований и не тратить время на управление. Однако он стоит дополнительных денег. Сравниваются и обсуждаются преимущества и недостатки.
Что получает инвестор, покупая паи?
В зависимости от суммы заложенных средств инвестор получает право собственности — паи. Это подтверждает права пайщиков на активы взаимного капитала. Стоимость пая меняется вместе со стоимостью всех активов паевого капитала. Поэтому, приобретая хотя бы одну акцию, человек инвестирует одновременно в несколько различных титулов и получает «мини-портфель».
Доход инвестора зависит от того, как меняется стоимость пая с течением времени — уменьшается или увеличивается.
Пример. В марте 2018 года были куплены три пая «примерного» ПИФа по 5 рублей каждый. В марте 2021 года стоимость вашей доли в уставном капитале достигла 15 рублей. Ваш доход до вычета расходов — это разница между ценой покупки и ценой продажи. 45-15 = 30 (рублей).
Можно ли разделить паи?
Обычно инвесторы владеют целым числом паев — 1, 2 и т. д. Разделение паев происходит редко, например, если управляющая компания приняла такое решение с целью оптимизации стоимости паев. Аналогичная ситуация может возникнуть, если пайщики не «доплачивают» за паи. Опасаться этого не стоит — «трековое» владение также регулируется законом. Единственное отличие заключается в удобстве.
Например, вы не можете погасить (то есть продать) дробную акцию, не обменяв ее на другую целую акцию. Дробные паи могут быть конвертированы в целые паи после того, как они будут распределены в портфеле инвестора. Однако если других дробных паев нет, они продолжают существовать как «часть» портфеля инвестора.
Где можно купить или продать паи?
В большинстве случаев инвестиции в оборотные паевые инвестиционные фонды (ETF), ETF и некоторые закрытые паевые инвестиционные фонды доступны для инвесторов в режиме онлайн. В некоторых случаях для открытия брокерского счета требуется посещение инвестиционной компании, но большинство из них уже предоставляют эту услугу через мобильные веб-сайты и приложения. Операции купли-продажи долгое время осуществлялись на личных счетах в брокерских компаниях.
Однако можно поручить персональному менеджеру по сделкам (сотрудника на такой должности также называют финансовым консультантом или персональным советником) установить «стоп-лосс» (ограничение на торговые потери) или «1. ‘Take-profit’ (команда с ограничением на размер прибыли) по телефону. Если у вас есть верифицированный счет в Gosuslugi, или вы уже являетесь банком или финансовой компанией, предлагающей паевые инвестиционные фонды, все становится гораздо проще.
Что еще я могу сделать с паевыми фондами?
Иногда одна акция может быть обменена на акцию другого взаимного капитала. Обычно это делается для обновления портфеля. Если обмен предусмотрен правилами управления спорами, заявление должно быть подано в управляющую компанию. Помочь с обменом могут и специально уполномоченные представители в паевом капитале (например, некоторые банки, имеющие право продавать паи паевого капитала). Как правило, обмен происходит в рамках линий ПИФа управляющей компании. Налог на такие действия не взимается, что удобно, но АК может взимать комиссию за претензии.
Если инвестор хочет обменять свои паи ПИФа на паи ПИФа под управлением другой управляющей компании, он должен фактически продать эти активы и на вырученные деньги купить новые.
Какие ПИФы подходят для начинающих?
Лучший выбор для начинающих — это ПИФы. По данным Банка России, эти ПИФы пользовались популярностью у трети граждан, впервые вышедших на фондовый рынок в качестве инвесторов в 2020 году.
Причина популярности ПИФов проста: они являются хорошим выбором для тех, кто хочет инвестировать в фондовый рынок.
Как правильно выбрать паевой капитал?
К выбору ПИФа следует подходить с тем же вниманием, что и к выбору названия. Важно сбалансировать восприятие риска и уровень агрессивности стратегии ПИФа.